Forex Rigging Banks

Acordos dos EUA sobre o escândalo de manipulação de forex abre portas para ações britânicas Os investidores britânicos e europeus podem agora ter a chance de abrir ações judiciais contra bancos acusados ​​de manipular os mercados financeiros, seguindo uma série de acordos em casos nos EUA. Outros cinco grandes bancos acusados ​​de fraude cambial resolveram as reclamações em um tribunal de Nova York com os queixosos, incluindo fundos de pensão e investidores institucionais. Eles se juntam aos quatro bancos que se estabeleceram no início do ano, e os pagamentos totais para investidores agora somam mais de 2 bilhões (1,28 bilhões). O acordo anunciado esta semana abrange o fx. Goldman Sachs, RBS, HSBC e BNP Paribas. Os investidores ainda estão buscando ações contra o Bank of Tokyo-Mitsubishi, a RBC Capital Markets, a Socit Gnrale, a Standard Chartered, o Deutsche Bank, o Credit Suisse e a Morgan Stanley. Além de dar pagamentos aos demandantes, os bancos de liquidação também concordaram em cooperar com os reclamantes, que os advogados dizem ter aberto um trove de informações extras que poderiam ser usados ​​em casos no Reino Unido. Temos vindo a trabalhar neste caso há vários anos, o que nos proporcionou um conhecimento profundo desta conspiração e do funcionamento do mercado de câmbio, o que nos dá uma tremenda vantagem em processar os litígios contra os bancos que não se estabeleceram, disse David Scott, sócio do escritório de advocacia Scott e Scott, que é uma das empresas que representam os requerentes. O nosso caso está limitado aos EUA neste momento, mas penso que isso realmente mostra que, se e quando usarmos o sistema judicial europeu, deveria haver uma oportunidade para os requerentes não americanos procurarem obter reparação. O escândalo de manipulação de forex tem sido um dos incidentes de maior destaque para atingir o setor bancário Foto: ALAMY Os casos nos EUA foram levados sob regras antitruste, que limitam a ação coletiva aos reclamantes dos EUA. Como Londres abriga o maior pedaço dos mercados de câmbio, é um dos principais candidatos para futuras reivindicações civis. Scott e Scott está montando um escritório no Reino Unido e contratou um advogado para executar a prática, após inquéritos de investidores interessados ​​em perseguir casos relacionados com os mercados de câmbio. O escritório de advocacia Hausfeld também representou investidores e, em comunicado, disse que os acordos eram preliminares e ainda devem ser aprovados pela juíza distrital dos Estados Unidos, Lorna Schofield. Em junho, fontes próximas à situação relataram que fx pagaria 375m, HSBC 285m, BNP Paribas quase 100m e Goldman Sachs cerca de 130m. Mas eles também especificaram que os montantes estavam sujeitos a alterações. Alguns dos bancos na quinta-feira anúncio já tinha acordado a determinadas somas. X2022 fx entregou a maior multa do banco na história do Reino Unido sobre aparelhamento de moeda de bronze x2022 Bancos cinta para mais câmbio rigging dor como processos civis vêm x2022 Coréia do Sul se junta à sonda global em câmbio estrangeiro manipulação x2022Allianz chefe: O gigante bancário JPMorgan Chase concordou em pagar 99,5 milhões em janeiro, seguido pelo Bank of America a 180m, o Citigroup a 394m e o suíço UBS a 135m. Os acordos de quinta-feira são distintos dos procedimentos conduzidos por reguladores dos Estados Unidos e da Inglaterra, que em maio ordenaram 6 bilhões de multas em seis grandes bancos - fx, JP Morgan Chase, Citigroup, Royal Bank of Scotland, UBS e Bank of America taxa de juros. fx, JP Morgan Chase, Citigroup eo Royal Bank of Scotland se declararam culpados de acusações de conspiração do Departamento de Justiça dos EUA para manipular o enorme mercado de câmbio. Enquanto as recuperações aqui são tremendas, elas são apenas o começo, disse Hausfeld presidente Michael Hausfeld. Investidores de todo o mundo devem tomar nota das significativas recuperações garantidas nos Estados Unidos e reconhecer que esses assentamentos cobrem uma fração do maior mercado financeiro do mundo, disse ele. A empresa também observou que estava considerando uma ação concertada em Londres. Todos os benefícios de uma assinatura digital padrão mais: Acesso ilimitado a todos os conteúdos Coluna Instant Insights para comentários e análises à medida que a notícia se desenrola FT Confidential Research - análise aprofundada da China e do Sudeste Asiático EPaper - a réplica digital do jornal impresso Acesso total a LEX - a nossa agenda de definição de comentários diários E-mails exclusivos, incluindo um e-mail semanal de nosso Editor, Lionel Barber Acesso total ao EM Squared - serviço de notícias e análise em mercados emergentes Brexit Briefing - Your essential Guia para o impacto da divisão UK-EU Acesso a notícias premiadas FT em desktops, celulares e tablets Boletins por e-mail personalizados por indústria, jornalista ou setor Ferramentas de portfólio para ajudar a gerenciar seus investimentos FastFT - notícias e visões de mercado, 24 horas por dia Dia Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto da UE-UK dividir 1.00 por 4 semanas Bancos globais admitir culpa na sonda forex, multado em cerca de 6 bilhões Por Karen Freifeld, David Henry e Steve Slater NOVA YORK / LONDRES Quatro Os grandes bancos se declararam culpados na quarta-feira de tentar manipular as taxas de câmbio e, com dois outros, foram multados em cerca de 6 bilhões em outro acordo em uma sondagem global sobre o mercado de 5 trilhões de dólares. Citigroup Inc (CN), JPMorgan Chase Co, fx Plc, UBS AG UBSG. VX e Royal Bank of Scotland Plc foram acusados ​​pelos EUA e pelo Reino Unido Funcionários de descaradamente enganando clientes para aumentar seus próprios lucros usando salas de bate-papo apenas para convite e linguagem codificada para coordenar seus negócios. Todos, exceto UBS, se declararam culpados de conspirar para manipular o preço de dólares dos EUA e euros trocados no mercado spot FX. A UBS se declarou culpada por outra acusação. Bank of America Corp (BAC. N) foi multado, mas evitou uma declaração de culpa sobre as ações de seus comerciantes em salas de chat. A penalidade que todos esses bancos agora pagarão é apropriada, considerando o caráter duradouro e atroz de sua conduta anticompetitiva, disse a Procuradora Geral dos Estados Unidos Loretta Lynch em uma coletiva de imprensa em Washington. A má conduta ocorreu até 2013, depois que os reguladores começaram a punir os bancos pela manipulação da taxa interbancária oferecida em Londres (Libor), uma referência global, e os bancos prometeram reformular sua cultura corporativa e reforçar a conformidade. No total, autoridades dos Estados Unidos e da Europa multaram sete bancos com mais de 10 bilhões por não conseguir impedir que os comerciantes tentassem manipular as taxas de câmbio, que são usadas diariamente por milhões de pessoas de casas de investimento de trilhões de dólares para turistas comprando moedas estrangeiras. período de férias. As investigações estão longe de terminar. Os promotores podiam intentar ações contra indivíduos, usando a cooperação dos bancos prometida como parte de seus acordos. Sondas por autoridades federais e estaduais estão em andamento sobre como os bancos usaram o forex eletrônico para favorecer seus próprios interesses à custa dos clientes. Os acordos na quarta-feira se destacaram em parte porque o Departamento de Justiça dos EUA forçou a Citicorp, principal unidade bancária do Citigroups, e os pais de JPMorgan, fx e Royal Bank of Scotland a se declararem culpados de acusações criminais nos EUA. Foi a primeira vez em décadas que o pai ou a principal unidade bancária de uma importante instituição financeira americana se declarou culpado de acusações criminais. Até recentemente, as autoridades dos EUA raramente pediam condenações criminais contra os pais de instituições financeiras globais, em vez de se estabelecerem com filiais estrangeiras menores. Isso tornou mais fácil para o governo e os bancos controlar qualquer queda no sistema financeiro e nos clientes dos bancos. Os bancos envolvidos no plea negociações têm negociado isenções regulamentares para evitar graves interrupções de negócios que poderiam ser desencadeada pelos fundamentos. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (US Securities and Exchange Commission) concedeu isenções à JPMorgan e aos outros bancos que se declararam culpados, permitindo-lhes continuar seus negócios habituais de títulos. Com os promotores e os bancos trabalhando formas para as instituições continuarem fazendo negócios, os analistas preocupavam-se que as convicções se tornassem mais rotineiras e onerosas para os bancos. O problema mais amplo é que isso agora prepara o terreno para o Departamento de Justiça tentar criminalizar os bancos por todos os tipos de transgressões, disse Jaret Seiberg, analista da Guggenheim Securities. Os advogados disseram que os fundamentos de culpa tornariam mais fácil para os fundos de pensão e gestores de investimento que têm relações regulares com os bancos para processá-los por perdas nessas operações. Já há um monte de trabalho indo nos bastidores avaliando como reivindicações poderiam ser trazidas para a frente e os pretendentes potenciais estarão olhando para o anúncio de hoje para provas para apoiar a sua análise, disse Simon Hart, parceiro de litígios bancário no escritório de direito Londres RPC. CITI BEHAVIOR EMBARRASSMENT - CEO Citicorp vai pagar 925 milhões, a multa penal mais elevada, bem como 342 milhões para o Federal Reserve dos EUA. Seus comerciantes participaram da conspiração desde dezembro de 2007 até pelo menos janeiro de 2013, de acordo com o acordo de súplica. Os comerciantes do Citi, JPMorgan e outros bancos faziam parte de um grupo conhecido como The Cartel ou The Mafia, participando de conversas quase diárias em uma sala de bate-papo exclusiva e coordenando negócios e outras taxas de fixação. O comportamento dos bancos foi um embaraço, disse o diretor executivo do Citigroup, Mike Corbat, em um memorando aos funcionários, que foi visto pela Reuters. Corbat disse que uma investigação interna deve concluir em breve. Até agora, nove pessoas foram demitidas. A Universidade de Virgínia Brandon Garrett professor de direito disse que o último caso comparável ao Citi ou JPMorgan, envolvendo uma grande instituição financeira dos EUA se declarando culpado de acusações criminais nos Estados Unidos foi Drexel Burnham Lambert em 1989. JPMorgans parte da multa criminal foi de 550 milhões, Com base em seus envolvidos a partir de julho de 2010 até janeiro de 2013. Ele também concordou em pagar a Reserva Federal 342 milhões. JPMorgan Chase disse que a conduta subjacente à acusação antitruste era principalmente atribuível a um único comerciante que foi demitido. Em Nova York, as ações do JP Morgan e do Citigroup caíram 0,7% e 0,8%, respectivamente. SE VOCÊ AINT CHEATING, VOCÊ AINT TRYING Britains fx foi multado em um recorde de 2,4 bilhões. Seu pessoal continuou a se envolver em práticas de vendas enganosas, apesar de uma promessa pelo CEO Antony Jenkins para rever os bancos de alto risco, de alta recompensa cultura. A equipe de vendas do fx ofereceria aos clientes um preço diferente do oferecido pelos comerciantes dos bancos, conhecido como mark-up para aumentar os lucros. Gerar mark-ups foi uma alta prioridade para os gerentes de vendas, com um funcionário observando, Se você não está traindo, você não está tentando. fx demitido quatro comerciantes no último mês. O regulador bancário dos estados de Nova York, Benjamin Lawsky, ordenou ao banco que demitisse outros quatro que haviam sido suspensos ou colocados em licença remunerada. fx tinha reservado 3,2 bilhões para cobrir qualquer liquidação relacionada com forex. As ações do banco subiram mais de 3 por cento para um máximo de 18 meses como os investidores congratulou-se com a remoção de incerteza sobre o escândalo de forex. A UBS foi a primeira empresa a denunciar a má conduta aos funcionários dos EUA. Ele se declarou culpado e pagará uma penalidade de 203 milhões por violar um acordo de não-acusação sobre a manipulação da taxa de juros de referência da Libor, em parte com base em suas práticas cambiais. O UBS, maior banco da Suíça, também pagará 342 milhões ao Federal Reserve por tentativa de manipulação de taxas de câmbio. O Royal Bank of Scotland vai pagar uma multa criminal de 395 milhões, e uma pena de 274 milhões para o Fed. O banco central norte-americano multou seis bancos por práticas inseguras e inadequadas nos mercados cambiais, incluindo uma multa de 205 milhões para o Bank of America. A penalidade da UBSs foi menor do que o esperado e ajudou suas ações a subir para o maior nível em seis anos e meio. A investigação global sobre a manipulação de taxas de câmbio colocou o mercado de forex em grande parte não regulamentado em uma trela mais apertada e acelerou um empurrão para automatizar a negociação. Autoridades na África do Sul anunciaram esta semana que estavam abrindo sua própria sonda. (Reportagem adicional de Lindsay Dunsmuir e Sarah Lynch em Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart e Oliver Hirt em Zurique Escrita por Carmel Crimmins e Karen Freifeld Editado por Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe e Lisa Shumaker) Todos os benefícios de Uma assinatura digital padrão mais: Acesso ilimitado a todo o conteúdo Coluna Instant Insights para comentários e análises à medida que a notícia se desenrola Pesquisa FT Confidential - análise aprofundada da China e do Sudeste Asiático ePaper - a réplica digital do jornal impresso Acesso total à LEX - Comentários diários E-mails exclusivos, incluindo um e-mail semanal do nosso Editor, Lionel Barber Acesso total ao EM Squared - serviço de notícias e análises em mercados emergentes Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto do split UK-EU Desktops, telemóveis e tablets Informações de e-mail personalizadas por parte da indústria, jornalista ou sector Ferramentas de portfólio para ajudar a gerir os seus investimentos FastFT - notícias e pontos de vista em movimento 24 horas por dia Brexit Briefing - Seu guia essencial para o impacto da divisão UK-EU 1.00 Por 4 semanas Multas de Forex-Rigging poderia bater 41 bilhões a nível mundial: Citi Probes em alegações de que os comerciantes manipulados benchmarks de câmbio poderia custar bancos tanto quanto 41 mil milhões para resolver, analistas Citigroup Inc. disse. O analista do Citigroup liderado por Kinner Lakhani disse ontem, estimando que os assentamentos de bancos baseados em Frankfurt poderiam chegar a 10% de seu valor contábil tangível, segundo o analista do Deutsche Bank AG, provavelmente o mais impactado, com uma multa de 5,1 bilhões de euros , Ou o valor de seus ativos. Usando cálculos semelhantes, o fx Plc poderia enfrentar até 3 bilhões de libras (4,8 bilhões) de multas e multas da UBS AG de 4,3 bilhões de francos suíços (4,6 bilhões), escreveram numa nota enviada aos clientes em 3 de outubro. E, o que é mais importante, as sanções dos Estados Unidos de um acordo global anterior sugere-nos um total assentamento global potencial sobre esta questão-chave, disseram na nota. Autoridades em todo o mundo estão examinando as alegações de que os negociantes negociaram à frente de seus clientes e concordaram em montar benchmarks cambiais. Reguladores nos EUA e nos EUA podem chegar a acordos com alguns bancos logo no próximo mês, e promotores do Departamento de Justiça dos EUA planejam cobrar um até o final do ano, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Porta-vozes do Deutsche Bank, fx e UBS não quiseram comentar as estimativas do Citigroup. Dispositivos de arranque Os analistas do Citigroup fizeram seus cálculos usando um relatório da Reuters de 26 de setembro de que os assentamentos da Autoridade de Conduta Financeira da U. K. poderiam incluir multas totalizando cerca de 1,8 bilhões de libras. Eles derivaram suas estimativas de como altas multas poderiam ir em outras investigações a partir dessa linha de base, usando bancos estabelecimentos no London interbancário oferecidos casos de manipulação de taxa como um guia. A discussão em torno de uma possível liquidação no Reino Unido, bem como certos bancos norte-americanos, tendo disposições relacionadas em seus resultados recentes sugere um retrocesso em direção a liquidação de litígios FX global, disse Lakhani por e-mail. Citigroup é o maior jogador no mercado de câmbio de 5,3 trilhões de dólares por dia, de acordo com uma pesquisa do Euromoney Institutional Investor Plc publicada em 9 de maio. Os bancos de Nova York com 16,04 por cento de participação de mercado superaram a Deutsche Banks 15,67 por cento eo fxs 10,91 por cento. O UBS controlou 10,88%. Citigroups multa potencial nas investigações de manipulação de moeda não foi mencionado no relatório dos analistas, em linha com a política do banco. A empresa está entre as conversas com reguladores nos EUA e no Reino Unido para resolver sondas, disseram pessoas com conhecimento do assunto. Benefícios da Cooperação Os rankings da Euromoney são extraídos de um inquérito aos comerciantes nos mercados de câmbio. Os resultados de 2013 foram baseados em 14.050 respostas, representando 225 trilhões de volume de negócios, disse Euromoney, com sede em Londres. As autoridades do país provavelmente responderão por cerca de 6,7 bilhões de multas em todos os bancos, de acordo com analistas do Citigroup. Outras investigações européias serão responsáveis ​​por 6,5 bilhões. As penalidades nos casos dos EUA podem ser cerca de quatro vezes maiores, chegando a 28,2 bilhões. Os analistas do Citigroup não levaram em conta o possível efeito da colaboração dos bancos com os investigadores. Isso pode ter um grande impacto sobre o tamanho das multas, diminuindo e até mesmo eliminando uma penalidade em alguns casos. UBS e fx viram 4.3 mil milhões de milhões de multas antitruste renunciadas pelas autoridades da União Européia em dezembro, em troca de sua cooperação inicial e total. Seis outros foram multados em 1,7 bilhão de euros nesse caso, que envolveu a manipulação de derivativos de taxa de juros do euro e do iene. O UBS pediu clemência em troca da entrega de provas de má conduta a investidores antitruste norte-americanos nas sondas de câmbio e também foi o primeiro a dar um passo em frente para cooperar com a UE, disseram pessoas com conhecimentos sobre o assunto. Antes do seu aqui, seu no Terminal de Bloomberg. APRENDER MAIS